上市公司信息披露工作

主要作用：

1、實行信息披露，可以了解上市公司的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況及其發(fā)展趨勢，從而有利于證券主管機關(guān)對證券市場的管理，引導(dǎo)證券市場健康、穩(wěn)定地發(fā)展;

2、有利于社會公眾依據(jù)所獲得的信息，及時采取措施，做出正確的投資選擇;

3、也有利于上市公司的廣大股東及社會公眾對上市公司進(jìn)行監(jiān)督。

信息披露主要內(nèi)容：

上市公司的信息披露主要分為定期報告和臨時報告兩類：定期報告包括年度報告和中期報告。中期報告分為前半個會計年度的半年度報告和季度報告。

季度報告分為一季度（春季度）報告和三季度（秋季度）報告。 臨時報告包括的內(nèi)容和形式較為廣泛。較為常見的有股東大會決議公告、董事會決議公告、監(jiān)事會決議公告。其他重大事項也會由一些中介機構(gòu)同時發(fā)布信息，如回訪報告、評估報告和審計報告、律師見證報告等等。

回答這個問題之前，我們先來了解一下下中報，年報，季報等的時間發(fā)布和相關(guān)規(guī)定！

1、上市公司年報披露時間：每年1月1日——4月30日。

2、上市公司中年報披露時間：每年7月1日——8月30日。

3、上市公司季報披露時間：

1季報：每年4月1日——4月30日。

2季報（中報）：每年7月1日——8月30日。

3季報： 每年10月1日——10月31日

4季報 （年報）：每年1月1日——4月30日。

注：1、遲發(fā)季報處罰：股票將遭停牌. 1季報在4月30日前，3季報10月31日前未披露季報的上市公司，前者自5月1日起，后者自11月1日起，交易所將對公司股票及其衍生品種實施停牌，同時對公司及相關(guān)人員予以公開譴責(zé)。

2、遲發(fā)年報、中報處罰：與遲發(fā)季報處罰類似，即從規(guī)定披露時間結(jié)束日止，凡是未作披露的上市公司，下個月第一天起實施停牌。

那么對于上市公司推遲發(fā)布公告的特殊情況來看，可能有以下幾種可能：

1）嚴(yán)重違規(guī)，需要自查，所以推遲發(fā)布，往往意味著公司出現(xiàn)了重大問題，就好比前期的樂視網(wǎng)、康得新等，就是以為無法體現(xiàn)出年報的真實性，所以推遲了發(fā)布。往往出現(xiàn)這樣的情況，就是一種公司出現(xiàn)重大風(fēng)險和危機的信號。

2）上市公司推遲出半年報的原因一般是突然來了其他任務(wù)，工作量太大沒有完成，某個財務(wù)部的同事突然生病請假，或者公司發(fā)生重大事項、資產(chǎn)重組等等。

就好比2017年的時候，14家上市公司就延期至4月發(fā)布2016年年報的公司中。其中中安消等三家公司正在停牌重組，相關(guān)公司給出的理由也基本類似，因負(fù)責(zé)公司年度財務(wù)審計工作的審計機構(gòu)也正全力推進(jìn)公司的重大資產(chǎn)重組審計工作，導(dǎo)致審計工作尚未完成，為保證定期報告編制質(zhì)量和信息披露的準(zhǔn)確性，所以申請延期披露財報。

總結(jié)

所以，有特殊原因的，可以給予一定時間的放寬！但是如果沒有特殊原因，而造成的年報推遲2個月才發(fā)布的，估計就“兇多吉少”了！！就像一家公司，如果推遲2個月發(fā)放員工的工資，你認(rèn)為還有好事嗎？

?點贊關(guān)注我?帶你了解更多財經(jīng)和投資背后的真正邏輯。謝謝您的支持，一家之言，歡迎批評指正。

為了保證上市公司信息披露的合規(guī)性，我國先后頒布了一系列涉及上市公司信息披露的法規(guī)，如《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》《上市公司信息披露管理辦法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等。根據(jù)上述法律和行政法規(guī)，上市公司必須公開披露的信息內(nèi)容主要包括：招股說明書；上市公告書；定期報告（包括年度報告、中期報告、季度報告）；臨時報告。這里的報告包括財務(wù)報告，財務(wù)報告中的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表、財務(wù)報表附注、財務(wù)情況說明書等是必須披露的。

每個說自己想上市的公司，有必要先了解公司實際控制人為什么上市。想靠造假上市，遲早會自食惡果。現(xiàn)在違規(guī)成本不斷提高：以前的規(guī)則是，參與索賠的股民才能獲得賠償；新《證券法》變更了規(guī)則，沒有明示不索賠的股民都能獲得賠償。最近ST中安公告，公司已經(jīng)接到索賠申請超過四億。合法經(jīng)營的上市公司才能長久，不要去想違法做事了。

然后需要了解公司的主營業(yè)務(wù)是什么，查一查是否屬于被限制產(chǎn)業(yè)：農(nóng)業(yè)、漁業(yè)、地產(chǎn)、污染環(huán)境的、產(chǎn)業(yè)負(fù)面爭議較大的等公司，IPO不太受歡迎，上市難度很大。沒有被限制的產(chǎn)業(yè)，利潤滿足最低指標(biāo)要求，可以籌備IPO。

在我國上市大致可分為：改制、上市輔導(dǎo)、IPO申報、股票發(fā)行，上市后進(jìn)入新階段。

一、改制階段

1、公司選擇哪個板塊上市：主板和中小板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板？

可以查看一下公司的競爭對手都是選擇在哪個板塊上市的，參照他們選擇的板塊。盡量選擇離自己較近的交易所上市。比如，廣東公司可選擇在深交所上市。

2、選擇財務(wù)顧問：做“臟活”，事先將公司財務(wù)不規(guī)范的地方進(jìn)行改善。后續(xù)中介進(jìn)場時展現(xiàn)的是合法合規(guī)的財報。

3、選擇合作的中介機構(gòu)：會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估師、律師事務(wù)所、券商等。簽訂協(xié)議，明確彼此的職責(zé)。

4、成立內(nèi)部IPO籌備團隊：通常有總裁辦、法務(wù)、財務(wù)、HR代表參加。

5、公司重組

1）資產(chǎn)處理：剝離不良資產(chǎn)，留下優(yōu)質(zhì)、核心資產(chǎn)。

2）成本管控：控制公司大筆支出，如公司重組時員工賠付薪資計提，公司非合理合法支出項目的削減與管控。

3）股東確權(quán)：溯源，明確公司的最終股東。禁止持有公司股份的組織或人員需及時處理。

4）資產(chǎn)確權(quán)：公司要取得重要合同協(xié)議、各種產(chǎn)權(quán)證書。有些股東以房產(chǎn)入股但一直沒辦理產(chǎn)權(quán)登記，需要變更產(chǎn)權(quán)至公司名下。公司商標(biāo)屬于被授權(quán)使用的，應(yīng)明確商標(biāo)歸屬，讓公司合法、繼續(xù)使用商標(biāo)。公司所使用的專利，應(yīng)獲得所有權(quán)或使用權(quán)，可繼續(xù)合法使用。

5）如有非民間資本持股，重組后需經(jīng)過資產(chǎn)評估師評估資產(chǎn)，編制重組后的財報，交由會計師審計。

6、成立股份制公司：

1）編制發(fā)起人協(xié)議書，邀請發(fā)起人認(rèn)股，簽署協(xié)議書。公司需取得各發(fā)起人及其法定代表人的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、簡歷，及決定入股的董事會決議。

2）擬定公司的注冊資本、股份發(fā)行額，預(yù)計公司未來三年利潤，交由會計師審計。

3）編寫股份《公司章程》，各發(fā)起人蓋章，交公司創(chuàng)立會批準(zhǔn)。

4）編制《招股說明書》、編制《股份募集方案》。

5）各發(fā)起人繳納股金，取得會計師的《驗資報告書》。

6）確定公司常年財務(wù)公司（可由券商擔(dān)任）、法律顧問（可由律師事務(wù)所擔(dān)任）、證券托管機構(gòu)（銀行托管）。

7）律師對以上文件出具《法律意見書》。

8）選舉公司的董事會、監(jiān)事會，任命公司高級管理人員。

9）董事會通過公司上市的方案。

10）換領(lǐng)股份公司的營業(yè)執(zhí)照。

二、上市輔導(dǎo)

輔導(dǎo)階段完成的事項有：

1）股份公司設(shè)立及其股權(quán)變更的合法性、有效性核查。

2）股份公司和控股股東人員、資產(chǎn)、財務(wù)分開，機構(gòu)、業(yè)務(wù)獨立，各自獨立核算，獨立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險。

3）對公司的董監(jiān)高，及持股5%及以上股份的股東（或其法定代表人），進(jìn)行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)。

4）成立股東大會、董事會、監(jiān)事會等機構(gòu)，實現(xiàn)規(guī)范運作。依照股份公司的會計準(zhǔn)則建立公司財務(wù)制度。

5）按內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行內(nèi)部控制的規(guī)范。

6）建立符合上市公司要求的信息披露制度。

7）識別、定義關(guān)聯(lián)方，規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系。

8）審查公司董、監(jiān)、高人員及持股5%及以上的股東持股變動情況是否合規(guī)。

三、IPO申報

1、股改時，按有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)1:1折成股份公司股份的，有限責(zé)任公司的運行時間可并入股份公司的運行時間。運行滿三年的股份公司，經(jīng)中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)驗收符合條件的，可以制作IPO申報材料。

2、申報材料由各中介機構(gòu)分工制作，最終由主承銷商內(nèi)核、將申報材料提交中國證監(jiān)會審核。

3、申報材料上報后，經(jīng)過初審、發(fā)行審核委員會審核、上市委審議，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板由證監(jiān)會注冊，主板、中小板由證監(jiān)會核準(zhǔn)。

四、股票發(fā)行

1、取得我國證監(jiān)會同意IPO發(fā)行的批文后，公司需要在證監(jiān)會指定的媒體刊登《招股說明書》。

2、路演：先向機構(gòu)投資者進(jìn)行線下路演，介紹公司，說明公司的投資價值。根據(jù)參與配售機構(gòu)的報價綜合確定發(fā)行價格。之后在網(wǎng)上向散戶進(jìn)行路演。網(wǎng)下向機構(gòu)投資者配售股份。網(wǎng)上向廣大投資者發(fā)行股份。

3、搖號、繳款、正式上市交易。

五、發(fā)行后

公司IPO只是一個階段，股票正式發(fā)行后，公司進(jìn)入完全不同于過往的全新階段。

1、持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)，中介機構(gòu)會繼續(xù)關(guān)注上市公司動態(tài)，對其不合規(guī)之處進(jìn)行指正、指導(dǎo)改善。同時，公司也會受到交易所的監(jiān)督。

2、持續(xù)督導(dǎo)期后，廣大投資者主要從公司披露的信息了解公司：規(guī)范治理能力、持續(xù)盈利能力、未來發(fā)展戰(zhàn)略。如果公司虛假披露、不規(guī)范運營，將承擔(dān)民事、刑事責(zé)任。

總結(jié)：

一家公司準(zhǔn)備上市，至少需要按照上市公司要求規(guī)范運行三年。如果公司在籌備IPO前，內(nèi)控、管理體系很完善，財務(wù)報告經(jīng)過審計可以公布，可以不用花三年時間籌備。如果內(nèi)部管理體系比較薄弱，需要籌備的時間會相對較久。

只要產(chǎn)業(yè)被支持，公司合法、符合規(guī)則，利潤達(dá)標(biāo)，上市是可以實現(xiàn)的目標(biāo)。

靠花式財務(wù)技巧“裝點”財報的時代已經(jīng)成為過去，造假的公司終將被市場拋棄。IPO常態(tài)化后，合規(guī)、誠信、持續(xù)盈利的公司更受投資者青睞，是穿越牛熊的“白馬”。

會呀，高管變動正常。

年報，中報、季報都是有自己的一個發(fā)布周期和時間限定的。有的上市公司可以提前發(fā)布，有的上市公司會較晚發(fā)布，其實都是根據(jù)一個自身的情況而定的。

有些上市公司可能為了配合主力的洗盤吸籌，稍晚發(fā)布自己的年報，中報。而有些上市公司，不需要如此，并且早早已經(jīng)統(tǒng)計好了數(shù)據(jù)，那就早些發(fā)布，還能起到一個利好最大化的效果。

但是無論早還是晚，上市公司的年報，中報，季報都是有一個時間規(guī)定的。

1、上市公司年報披露時間：每年1月1日——4月30日。

2、上市公司中年報披露時間：每年7月1日——8月30日。

3、上市公司季報披露時間：

1季報：每年4月1日——4月30日。

2季報（中報）：每年7月1日——8月30日。

3季報： 每年10月1日——10月31日

4季報 （年報）：每年1月1日——4月30日。

也就是說，如果未曾在這個規(guī)定周期內(nèi)發(fā)布年報，季報，那么就會受到處罰，股票將遭停牌。1季報在4月30日前，3季報10月31日前未披露季報的上市公司，前者自5月1日起，后者自11月1日起，交易所將對公司股票及其衍生品種實施停牌，同時對公司及相關(guān)人員予以公開譴責(zé)。

遲發(fā)年報、中報處罰：與遲發(fā)季報處罰類似，即從規(guī)定披露時間結(jié)束日止，凡是未作披露的上市公司，下個月第一天起實施停牌。

其實，細(xì)心的投資者就會發(fā)現(xiàn)，一年之中，除了5-6月，9月，11-12月，其余的時間都有年報、中報、季報的發(fā)表。而許多主力和機構(gòu)都會利用這種時間差來進(jìn)行布局和洗盤。

就好比5-6月往往都是行情比較疲軟，震蕩下跌較多的時間，而來年的1-4月則是一個上漲概率較大，幅度較高的周期。而原因就是為了配合年報的利好。

所以說股市是有規(guī)律的！

沒有業(yè)績支撐的，漲起來，也會跌下去，早晚的事而已；

同樣的，有業(yè)績支撐的，跌下去，也一定會漲起來，時間的問題而已！業(yè)績越好的，增幅越穩(wěn)定的企業(yè)，往往能夠給予股市帶來的上漲支撐力也越強！

一家之言，歡迎指正。?點贊關(guān)注我?帶你了解更多財經(jīng)背后的真正邏輯。

1.招股說明書。招股說明書應(yīng)當(dāng)根據(jù)《公開bai發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格du式準(zhǔn)則》第一號編制，并應(yīng)在承銷期開始前二至五個工作日內(nèi)刊登公告，其原則是公司應(yīng)充分披露與股票發(fā)行有關(guān)的信息，以利于投資者更好地作出股票認(rèn)購決策。

2.上市公告書上市公告書是公司股票上市前的重要信息披露資料。

3.定期報告。定期報告是上市公司信息持續(xù)披露的最主要形式之一，包括中期報告與年度報告兩種形式。公司應(yīng)于每個會計年度中期結(jié)束后60日(2個月)內(nèi)編制完成中期報告，每個會計年度結(jié)束后120日(4個月)內(nèi)編制完成年度報告，在中國證監(jiān)會信息披露指定報刊上公布，并報中國證監(jiān)會和證券交易所備案。

4.臨時報告。如果上市公司在經(jīng)營過程中發(fā)生了某些重要事件，這些事件可能對股價產(chǎn)生影響，但廣大投資者卻尚未得知，這時公司應(yīng)立即將該重大事件報告證監(jiān)會及證券交易所，并在得到核準(zhǔn)后，再以臨時報告的形式向社會公眾說明事件的實質(zhì)。

以上是律師為大家講解的關(guān)于”上市公司信息披露工作“的內(nèi)容，希望可以幫助到各位小伙伴。