p2p線下債權(quán)轉(zhuǎn)讓

P2P債轉(zhuǎn)形式，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是把你還沒(méi)有到期的標(biāo)的，以債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式轉(zhuǎn)給另一位出借人，達(dá)到你的資金退出的目的。之所以這樣設(shè)定，是因?yàn)槠脚_(tái)資產(chǎn)周期較長(zhǎng)，而有些投資人可能臨時(shí)有資金需求，急于拿回現(xiàn)金，那么你就可以把自己的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給新的投資者。

在行情好的時(shí)候，債轉(zhuǎn)模式風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，收益也還可以，標(biāo)的到期基本上1-2個(gè)工作日就能把你的債權(quán)匹配給下一個(gè)人。

當(dāng)前，行業(yè)大環(huán)境不好，很多平臺(tái)資產(chǎn)的真實(shí)性遭到質(zhì)疑，因此債權(quán)轉(zhuǎn)讓的人多，買入的人少，現(xiàn)在就造成了標(biāo)的積壓，一些平臺(tái)債轉(zhuǎn)時(shí)間延長(zhǎng)。

我個(gè)人建議，這個(gè)時(shí)候，盡量不要去接收債轉(zhuǎn)的標(biāo)的。第一，如果平臺(tái)底層資產(chǎn)沒(méi)有問(wèn)題，其實(shí)平臺(tái)不用大規(guī)模債轉(zhuǎn)，就等資產(chǎn)到期兌付好了；第二，平臺(tái)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓折價(jià)越高，說(shuō)明資產(chǎn)質(zhì)量越差，那么你去接手質(zhì)量差的資產(chǎn)標(biāo)的，不等于自己火中取栗么？第三，一個(gè)平臺(tái)，債權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量越大，說(shuō)明投資者信心喪失，資金流大幅度流出，平臺(tái)本身已經(jīng)聚集了很大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該遠(yuǎn)離這樣的平臺(tái)。

的確，看著有些平臺(tái)三五折的債權(quán)很誘人，但是在目前行業(yè)整頓時(shí)期，貪圖便宜不是好事，這個(gè)時(shí)候盡量觀望為好。

廣義上而言，超級(jí)放貸人模式屬于P2P平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的一種。

P2P平臺(tái)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式包括三種形式，一種是超級(jí)放貸人的模式，一種是平臺(tái)間債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，還有一種是平臺(tái)內(nèi)債權(quán)人相互轉(zhuǎn)讓債權(quán)模式。

后兩種模式其實(shí)就是普通的民間債權(quán)轉(zhuǎn)讓。在借貸行為發(fā)生后，債權(quán)人將手中的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他人，從而實(shí)現(xiàn)提前退出、套現(xiàn)，這是符合合同法規(guī)定的形式，兩種模式都有利于P2P平臺(tái)投資人、債權(quán)人的及時(shí)套現(xiàn)和資金流動(dòng)。

比如說(shuō)你在某個(gè)平臺(tái)放了款，獲得債權(quán)，半年收回本息，結(jié)果才過(guò)了一個(gè)月，你就急需用錢，那你就把你的債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓出去，新買家提前支付你的本息（可以有折讓），半年后債權(quán)到期，新買家從借款人那里收回本息，獲得收益。

這種典型的債權(quán)轉(zhuǎn)讓都不會(huì)涉嫌違法問(wèn)題，是P2P市場(chǎng)發(fā)展的必然，即便之后的監(jiān)管從嚴(yán)，此種模式也會(huì)一直發(fā)展下去。

主要問(wèn)題可能會(huì)發(fā)生在前面所說(shuō)的第一種：超級(jí)放貸人模式。

超級(jí)放貸人模式也稱為超級(jí)債權(quán)人模式，在該模式中，會(huì)有一個(gè)專業(yè)放貸人（通常為P2P平臺(tái)的實(shí)際控制人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人或平臺(tái)的其他相關(guān)人），他以個(gè)人名義向諸多借款人放款，取得相應(yīng)債權(quán)，再把債權(quán)按金額、期限打包錯(cuò)配、分散給投資人購(gòu)買，這個(gè)時(shí)候，投資人就不是直接借款給借款人，而是通過(guò)購(gòu)買債權(quán)（理財(cái)產(chǎn)品）的方式，獲得債權(quán)。

借款人先是向超級(jí)放貸人借款，然后他的債務(wù)就被轉(zhuǎn)移到了投資人的手里。這種形式，P2P平臺(tái)往往打造成類似理財(cái)產(chǎn)品形式的類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，投資人就像選購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品一樣選購(gòu)債權(quán)。

如果說(shuō)，前文所述的兩種債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式僅僅只是P2P中的一個(gè)內(nèi)部功能設(shè)計(jì)，超級(jí)債權(quán)人模式則是突破了傳統(tǒng)P2P的模式，完全開(kāi)創(chuàng)了一種新的借貸模式。傳統(tǒng)的P2P模式來(lái)自國(guó)外，就是純粹的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)模式，平臺(tái)只做信息中介，借款人和出借人能夠一一對(duì)應(yīng)，這也是《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》所鼓勵(lì)的模式，而超級(jí)放貸人模式，則屬于監(jiān)管層所警惕的業(yè)務(wù)模式，這種模式是P2P發(fā)展初期留下的產(chǎn)物，在現(xiàn)在的監(jiān)管條件下，超級(jí)放貸人屬于爭(zhēng)議頗大，有很大瑕疵，嚴(yán)重來(lái)說(shuō)是違規(guī)的模式。但是否涉嫌非法集資問(wèn)題，筆者認(rèn)為應(yīng)該慎重。

以非法吸收公眾存款罪為例，因?yàn)榉欠ㄎ嬷饕驌舻木褪羌Y人融資的過(guò)程。

所謂非法吸收公眾存款，就是違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，如果同時(shí)具備下列四個(gè)條件的，如無(wú)其他規(guī)定，就應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為非法吸收公眾存款罪。四個(gè)特點(diǎn)分別為：（一）非法性：未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金；（二）公開(kāi)性：通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳；（三）利誘性：承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；（四）社會(huì)性：向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。

傳統(tǒng)的P2P如果要涉嫌非法吸收公眾存款罪，犯罪模式一般是平臺(tái)先自己集資，比如自己是以借款人的名義向投資人借款，然后再將資金歸集、打包、分配，出借給借款人，這里面平臺(tái)以自己的名義向多數(shù)投資人集資、借款就會(huì)歸類為非法集資行為。之后其將資金用于自身項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)，還是用于放貸反倒不會(huì)受到?jīng)Q定性的評(píng)價(jià)。

而在超級(jí)放貸人模式里，其實(shí)先產(chǎn)生債權(quán)，然后由投資人購(gòu)買債權(quán)，超級(jí)放貸人，也就是p2p平臺(tái)，或者是其實(shí)際控制人扮演的角色，就是一個(gè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓人，這種形式，筆者認(rèn)為也是符合合同法和相關(guān)民法的規(guī)定的規(guī)定，這里并沒(méi)有一個(gè)明顯的集資過(guò)程。所謂的資金期限錯(cuò)配問(wèn)題是其對(duì)自己債權(quán)的二次分配，其自己承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，如果其將相關(guān)的產(chǎn)品出售給投資人，在釋明風(fēng)險(xiǎn)的前提下，投資人也應(yīng)該承擔(dān)相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。這里面即便是出現(xiàn)了資金杠桿，發(fā)新標(biāo)還舊標(biāo)，超級(jí)放貸人與投資者之間也只是普通的投資關(guān)系。對(duì)于投資者而言，理論上其應(yīng)該自己對(duì)自己購(gòu)買的債權(quán)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，享受利潤(rùn)或承擔(dān)損失，因?yàn)橥顿Y關(guān)系和借貸關(guān)系很明顯是兩種不同的關(guān)系。

但是，如果作為超級(jí)放貸人的平臺(tái)，對(duì)投資人承諾債權(quán)回購(gòu)、與借款同性質(zhì)的保本承諾等。這種就可以被視為一種還本付息的承諾。而根據(jù)相關(guān)法規(guī)，以銷售產(chǎn)品的名義承諾，回購(gòu)，還本，返本銷售的，可以視之為一種非法集資行為。

同時(shí)，超級(jí)放貸人模式也極易發(fā)生虛構(gòu)債權(quán)、違規(guī)超募等行為，而相關(guān)的監(jiān)管基本無(wú)法對(duì)此種行為進(jìn)行事前預(yù)防，甚至很難做到事后監(jiān)管，只能做到資金鏈斷裂、投資人報(bào)警經(jīng)偵介入才能知曉債權(quán)的真實(shí)性。而根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》第二條　實(shí)施下列行為之一，符合本解釋第一條第一款規(guī)定的條件的，應(yīng)當(dāng)依照刑法第一百七十六條的規(guī)定，以非法吸收公眾存款罪定罪處罰：“（四）不具有銷售商品、提供服務(wù)的真實(shí)內(nèi)容或者不以銷售商品、提供服務(wù)為主要目的，以商品回購(gòu)、寄存代售等方式非法吸收資金的；（五）不具有發(fā)行股票、債券的真實(shí)內(nèi)容，以虛假轉(zhuǎn)讓股權(quán)、發(fā)售虛構(gòu)債券等方式非法吸收資金的；”即如果發(fā)生虛構(gòu)債權(quán)的行為，被認(rèn)定為非吸的可能性極大，但如果并未發(fā)生虛構(gòu)債權(quán)的問(wèn)題，僅僅是資金、期限錯(cuò)配的問(wèn)題，筆者認(rèn)為還要看集資人是否對(duì)投資人有保本付息承諾，才能作出謹(jǐn)慎判斷其是否涉嫌非法集資犯罪問(wèn)題。

所以超級(jí)放貸不認(rèn)模式可能并不合規(guī)，但如果不存在虛假債權(quán)、不承諾回購(gòu)、保本等，其就是一種簡(jiǎn)單的投資，甚至是購(gòu)買關(guān)系。它可能會(huì)產(chǎn)生一種資金錯(cuò)配，或者是資金池還有杠桿問(wèn)題，但是否涉嫌非法集資問(wèn)題，筆者認(rèn)為應(yīng)該回到非法吸收公眾存款罪的犯罪構(gòu)成本身進(jìn)行判斷。

禁止一切形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓？

有報(bào)道稱廣東監(jiān)管部門要求廣東（非深圳）地區(qū)的網(wǎng)貸平臺(tái)禁止一切形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓活動(dòng)與服務(wù)，因此出借人之間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓也將被禁的消息就引起了較大的關(guān)注。

個(gè)人債權(quán)轉(zhuǎn)讓被禁止，影響最大的是計(jì)劃類標(biāo)的和活期產(chǎn)品。以上兩種標(biāo)的類型，都是通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)期限匹配和實(shí)時(shí)退出。

債權(quán)轉(zhuǎn)讓是網(wǎng)貸發(fā)展的一種創(chuàng)新，是平臺(tái)增加流動(dòng)性的一種重要方式。投資人之間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓并未見(jiàn)任何不合理的地方，不過(guò)在不斷暴雷、監(jiān)管政策不明朗的時(shí)候，還是以短期標(biāo)為主吧。

債權(quán)轉(zhuǎn)讓有以下三種模式：

一、超級(jí)債權(quán)人模式

超級(jí)債權(quán)人相當(dāng)于一個(gè)中間人，網(wǎng)貸平臺(tái)的借款、投資都是通過(guò)這個(gè)中間人。借款人通過(guò)中間人獲得所需資金，中間人將債權(quán)在平臺(tái)發(fā)起，分散給各個(gè)投資人。

1.超級(jí)債權(quán)人是誰(shuí)？一般是平臺(tái)的實(shí)際控制人、資產(chǎn)端負(fù)責(zé)人、平臺(tái)高管。

2.有什么風(fēng)險(xiǎn)？有拆標(biāo)嫌疑，期限、金額的錯(cuò)配。

3.合規(guī)嗎？不合規(guī)，在監(jiān)管整改的范疇。

二、金融產(chǎn)品相關(guān)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓

金融資產(chǎn)，如信托資產(chǎn)等等，將資產(chǎn)及收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人的模式。

三、個(gè)人之間債權(quán)轉(zhuǎn)讓

出借人之間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓。平臺(tái)的投資人投資某一標(biāo)的，持有期間繼續(xù)資金，于是該投資人發(fā)起債權(quán)轉(zhuǎn)讓，由下一個(gè)投資人來(lái)承接債權(quán)。

第三種模式是以上模式中最正規(guī)的一種，也是網(wǎng)貸的創(chuàng)新產(chǎn)品，能提高網(wǎng)貸平臺(tái)的流動(dòng)性。

想體驗(yàn)更多理財(cái)樂(lè)趣，歡迎關(guān)注“扒皮挖互金”

謝邀，我是微信公眾號(hào)P2P情報(bào)局（ID：iqingbaoju）的編輯八戒，希望我的回答對(duì)你有用。

P2P的債權(quán)轉(zhuǎn)讓主要有以下兩類：

第一就是所謂的“超級(jí)放貸人”模式，也就是平臺(tái)的負(fù)責(zé)人或者員工先把錢放給借款人，然后再把債權(quán)放到平臺(tái)上轉(zhuǎn)讓，這種模式是違規(guī)的。

第二種就是出借人與出借人之間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，比如你投資了一筆錢，但是在你需要用錢的時(shí)候，投資還沒(méi)到期，這個(gè)時(shí)候如果你投資的平臺(tái)允許債權(quán)轉(zhuǎn)讓，你就可以把你的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給別人，然后退出。這種債轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓是合規(guī)的，但是需要注意的是57號(hào)文中對(duì)出借人和出借人之間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓也做了規(guī)定，認(rèn)為“低頻”轉(zhuǎn)讓是合規(guī)的，比如向很多平臺(tái)的活期產(chǎn)品就是通過(guò)頻繁債轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)的，這種模式可能就可能存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

以上是律師為大家講解的關(guān)于”p2p線下債權(quán)轉(zhuǎn)讓“的內(nèi)容，希望可以幫助到各位小伙伴。